A Anthropic, desenvolvedora do chatbot Claude, está negociando uma linha de crédito rotativo superior a US$ 10 bilhões, em um movimento que reforça a preparação da empresa para uma possível oferta pública inicial (IPO).

Segundo informações divulgadas pela Bloomberg e repercutidas pelo Investing.com, a companhia teria solicitado aos bancos líderes do financiamento compromissos de aproximadamente US$ 1,25 bilhão por instituição, enquanto participantes secundários seriam incentivados a oferecer cerca de US$ 1 bilhão. Bancos com menor participação poderiam assumir parcelas de US$ 750 milhões ou menos. O tamanho definitivo da operação ainda não foi definido.

Bancos disputam espaço antes do IPO

A busca por uma participação maior no financiamento também tem interesse estratégico para os bancos.

Em operações sindicalizadas de grande porte, uma posição de destaque pode proporcionar melhores condições econômicas aos credores e, principalmente, aumentar as chances de participação em futuras operações de mercado de capitais da empresa.

Entre as instituições envolvidas estão Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan, que também aparecem entre os bancos associados à preparação do possível IPO da Anthropic.

Crédito pode superar US$ 10 bilhões

Uma linha acima de US$ 10 bilhões representaria uma expansão significativa em relação ao financiamento de US$ 2,5 bilhões por cinco anos obtido pela Anthropic no ano passado.

O novo volume de crédito também evidencia o tamanho das necessidades financeiras das empresas que desenvolvem modelos avançados de inteligência artificial.

Além dos gastos com treinamento de modelos, as companhias precisam investir bilhões de dólares em servidores, chips, data centers e capacidade computacional.

Anthropic amplia investimentos em infraestrutura

A empresa também está envolvida em grandes projetos de infraestrutura de inteligência artificial.

Recentemente, a Morgan Stanley liderou negociações para estruturar aproximadamente US$ 15 bilhões em financiamento de dívida relacionado a um grande projeto de data center da Anthropic no Texas.

O projeto conta com o suporte da Google, enquanto estruturas de financiamento envolvendo empresas de infraestrutura de data centers demonstram a dimensão do capital necessário para sustentar a expansão da IA generativa.

Receita dispara antes da possível estreia na Bolsa

A expansão financeira ocorre enquanto a Anthropic acelera seus planos para acessar o mercado acionário.

A companhia já apresentou documentação confidencial para um possível IPO e pode realizar a oferta ainda em 2026. A empresa também vem apresentando forte crescimento operacional: segundo informações divulgadas pela Reuters, o run rate anualizado de receita ultrapassou US$ 65 bilhões no fim de julho, ante cerca de US$ 47 bilhões em maio e aproximadamente US$ 9 bilhões no fim de 2025.

A companhia também estaria trabalhando com projeções agressivas de crescimento para os próximos anos. Segundo fontes citadas pela Reuters, a Anthropic projeta receita entre US$ 190 bilhões e US$ 200 bilhões em 2028, número que vem sendo considerado nas discussões sobre sua eventual avaliação no IPO.

Corrida entre Anthropic e OpenAI

A possível abertura de capital da Anthropic acontece em meio à disputa cada vez mais intensa entre as principais empresas de inteligência artificial.

Além da Anthropic, a OpenAI também trabalha em seus próprios planos para uma eventual oferta pública.

A Anthropic, entretanto, pode chegar primeiro ao mercado, aproveitando o forte interesse dos investidores por empresas ligadas à infraestrutura e aos modelos de inteligência artificial.

O movimento também mostra como o setor está recorrendo simultaneamente a capital próprio e dívida para financiar uma expansão que exige investimentos cada vez maiores.

Para os mercados, o eventual IPO da Anthropic poderá se tornar um dos principais testes do apetite dos investidores pela nova geração de empresas de IA — especialmente diante das enormes necessidades de capital e das expectativas extremamente elevadas de crescimento.