A Citi elevou a Ethos Technologies (NYSE: LIFE) ao posto de principal recomendação entre empresas de pequena e média capitalização (SMID cap), destacando o forte desempenho operacional da companhia e seu potencial de crescimento nos próximos anos.

Segundo o analista Ronald Josey, a empresa apresentou resultados do segundo trimestre muito acima das expectativas, impulsionados pelo avanço acelerado das vendas de seguros de vida por meio de canais digitais e parceiros comerciais.

Crescimento supera expectativas

A Ethos registrou um crescimento de 133% nas apólices ativadas em relação ao mesmo período do ano anterior, adicionando aproximadamente 107,8 mil novas apólices líquidas no trimestre.

O resultado ficou cerca de 78% acima das estimativas dos analistas.

A receita alcançou US$ 189,6 milhões, alta de 113% na comparação anual e aproximadamente 62% acima do consenso de mercado.

Expansão em todos os canais

O crescimento foi observado tanto nas vendas diretas quanto nas operações realizadas por parceiros.

1. Canal direto ao consumidor: US$ 116,5 milhões (+131%);
2. Canal de terceiros: US$ 73,1 milhões (+90%).

Segundo a Citi, o desempenho foi impulsionado por melhorias nos produtos, maior eficiência da plataforma digital e aumento das taxas de conversão de clientes.

Empresa eleva projeções para 2026

Após os resultados, a Ethos revisou suas estimativas para o ano.

A companhia passou a projetar uma receita entre US$ 727 milhões e US$ 731 milhões em 2026, cerca de 29% acima das expectativas do mercado.

Também elevou sua previsão de EBITDA ajustado para uma faixa entre US$ 119 milhões e US$ 123 milhões.

Citi mantém recomendação de compra

Diante do desempenho operacional, Ronald Josey elevou o preço-alvo da ação de US$ 27 para US$ 33, mantendo recomendação de Compra com classificação de Alto Risco.

O analista destacou como principais fatores positivos:

1. forte crescimento nas apólices emitidas;
2. elevado retorno sobre investimentos em publicidade;
3. expansão da base de parceiros comerciais;
4. aumento da rentabilidade em escala.

Outras instituições também revisaram projeções

Após a divulgação do balanço, outras instituições financeiras reforçaram a visão positiva sobre a empresa.

O Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para US$ 35, enquanto o Citizens aumentou sua estimativa para US$ 33, citando o forte ritmo de crescimento e a melhora nas perspectivas para os próximos anos.