A Eneva (ENEV3) concluiu uma operação de cessão onerosa de parte dos direitos creditórios relacionados à receita fixa de contratos de comercialização de energia da Usina Termelétrica Porto de Sergipe I.

A operação foi realizada junto a determinados fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs) e pode gerar até R$ 3 bilhões em recursos líquidos para a companhia.

Os recebíveis utilizados na operação são provenientes dos Contratos de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado (CCEARs) referentes ao 21º Leilão de Energia Nova de 2015 (A-5), realizado pela ANEEL. Os contratos têm vigência até 2044.

Recursos antecipados

A operação considera as receitas fixas dos contratos referentes ao período entre janeiro de 2030 e dezembro de 2035. Pela antecipação desses recebíveis, a Eneva terá acesso a até R$ 3 bilhões, já descontados os encargos da operação.

A taxa contratada foi de DI + 0,81% ao ano, considerada a taxa all in da operação.

Na prática, a companhia transforma parte de receitas que seriam recebidas somente nos próximos anos em recursos disponíveis imediatamente, fortalecendo sua capacidade de financiar investimentos.

Recursos serão destinados a novos projetos

Segundo a Eneva, os recursos fazem parte de sua estratégia de funding e serão integralmente direcionados para investimentos em projetos da companhia.

Entre os projetos que devem receber os recursos estão os novos empreendimentos contratados no Leilão de Reserva de Capacidade de 2026.

A operação permite à empresa levantar capital sem necessariamente realizar uma nova emissão de ações, utilizando receitas futuras de contratos de energia como fonte de financiamento.

Impacto para ENEV3

Para os investidores, a operação reforça a capacidade da Eneva de financiar sua expansão e executar projetos de longo prazo.

Por outro lado, a antecipação de recebíveis significa que parte das receitas futuras da companhia será direcionada aos investidores que participaram da operação. O impacto financeiro deve ser analisado em conjunto com o retorno esperado dos projetos que receberão esses recursos.

ENEV3 registrava alta de 1,77% no momento da publicação da informação.

Em resumo: a Eneva antecipou até R$ 3 bilhões em receitas futuras da Porto de Sergipe I, a uma taxa de DI + 0,81% ao ano, para financiar novos investimentos e projetos estratégicos.