A IG4 Capital prepara uma oferta vinculante aos credores da Raízen (RAIZ4), companhia que enfrenta uma ampla reestruturação de sua dívida. A gestora pretende adquirir mais de 50% dos créditos da empresa e, com isso, obter participação de controle na companhia.

A Raízen acumula aproximadamente R$ 65 bilhões em dívidas, enquanto suas ações registram forte desvalorização nos últimos cinco anos.

Por volta das 11h03 desta segunda-feira (21), os papéis RAIZ4 subiam 3,85%, negociados a R$ 0,27.

Proposta da IG4

A IG4 realizou uma oferta não vinculativa há cerca de dois meses e deve apresentar uma proposta definitiva nas próximas semanas.

A estrutura planejada combina pagamento em dinheiro com direitos de crédito que poderão ser convertidos em ações da companhia. O modelo é semelhante à estratégia utilizada pela gestora na reestruturação da Braskem.

A intenção de adquirir mais de 50% dos créditos permitiria à IG4 assumir uma posição de controle na estrutura resultante da reestruturação.

Reestruturação da Raízen

A Raízen, joint venture formada por Shell e Cosan, está passando por um processo de recuperação extrajudicial.

O plano prevê a separação da companhia em unidades distintas, envolvendo os negócios de combustíveis e de açúcar e etanol.

A IG4 demonstra interesse principalmente na operação relacionada ao segmento de açúcar e etanol.

Mercado acompanha operação

A possível entrada da IG4 na estrutura acionária da Raízen também chamou a atenção de analistas.

Segundo avaliação do Bradesco BBI, o interesse da gestora em converter créditos em participação acionária reforça a percepção de que os títulos da companhia podem apresentar valor dentro do processo de reestruturação.

A eventual operação ainda depende da apresentação e dos termos da proposta definitiva, além das etapas previstas no processo de reestruturação da empresa.